Τα Liquid Staking Tokens (LSTs) είναι μια από τις βασικές καινοτομίες στον κόσμο των blockchains proof-of-stake τα τελευταία χρόνια, καθώς επιτρέπουν στους παίκτες να διατηρούν τον έλεγχο της αξίας που σχετίζεται με το ποντάρισμά τους, μέσω παραγώγων.
Αυτή η δυνατότητα πρόσβασης στη ρευστότητα που έχει πονταριστεί σε ένα συγκεκριμένο χρηματοοικονομικό πρωτόκολλο σημαίνει ότι η αξία μπορεί πλέον να χρησιμοποιηθεί σε όλους τους άλλους τομείς της αποκεντρωμένης χρηματοδότησης (DeFi), ακόμη και σε εφαρμογές που επιτρέπουν την απόκτηση πρόσθετης απόδοσης ποντάροντας την ίδια αξία αλλού.
Τα LST μπορούν επίσης να χωριστούν περαιτέρω στη βασική εξασφάλιση και στην απόδοση που σχετίζεται με την εργασία πονταρίσματος αυτής της εξασφάλισης. Τα μάρκες που συνδέονται απλώς με την απόδοση που σχετίζεται με το υποκείμενο ποντάρισμα είναι γνωστά ως μάρκες συσσώρευσης απόδοσης (YAT).
Ας βουτήξουμε πιο βαθιά στο υγρό ποντάρισμα, LST και YAT.
Το Liquid Staking προσφέρει μια νέα αντίληψη για το παραδοσιακό ποντάρισμα, παρέχοντας πρόσβαση στη ρευστότητα των στοιχηματισμένων περιουσιακών στοιχείων. Κανονικά, σε ένα blockchain απόδειξης συμμετοχής, τα κεφάλαια είναι κλειδωμένα για την ασφάλεια του δικτύου, καθιστώντας τα απρόσιτα μέχρι να ακυρωθούν. Το Liquid Staking αλλάζει αυτό, επιτρέποντας στους χρήστες να ποντάρουν τα μάρκα τους, διατηρώντας παράλληλα την ευελιξία να χρησιμοποιούν την αξία τους στις δραστηριότητες DeFi.
https://medium.com/@lorenzoprotocol/what-is-liquid-staking-494b25dcf6cd
Οι μηχανισμοί Liquid staking διαφέρουν σημαντικά μεταξύ του δικτύου Bitcoin και των εναλλακτικών δικτύων κρυπτονομισμάτων με πιο εκφραστικές γλώσσες σεναρίου. Στο Ethereum, για παράδειγμα, το έξυπνο συμβόλαιο EigenLayer επιτρέπει στους χρήστες να ποντάρουν ETH απευθείας εντός του blockchain. Αντίθετα, του Bitcoin Babylon Το πρωτόκολλο βασίζεται σε έναν συνδυασμό εγγενών σεναρίων και κρυπτογραφικών μεθόδων εκτός αλυσίδας για τη διευκόλυνση του πονταρίσματος. Αυτή η προσέγγιση απαιτεί πρόσθετα πρωτόκολλα, όπως το Lorenzo, για την επίτευξη πλήρους λειτουργικότητας υγρού πονταρίσματος στο Bitcoin.
Τα Liquid Staking Tokens (LSTs) αντιπροσωπεύουν πονταρισμένο κρυπτονόμισμα σε ένα πρωτόκολλο απόδειξης στοιχήματος. Αυτά είναι τα διακριτικά που επιτρέπουν στους συμμετέχοντες να διατηρούν την ευελιξία να αγοράζουν, να πουλούν ή να ανταλλάσσουν τα μάρκες τους, ακόμη και όταν πονταρίζονται — κάτι που θεωρείται από πολλούς ως μια απίστευτη «προστιθέμενη αξία» σε σύγκριση με απλώς hodling. Αυτή η πρόσθετη ρευστότητα κάνει το ποντάρισμα πιο ελκυστικό και προσαρμόσιμο σε διάφορες χρηματοοικονομικές στρατηγικές.
Όταν οι χρήστες ποντάρουν τα περιουσιακά τους στοιχεία, λαμβάνουν ένα ισοδύναμο ποσό LST, το οποίο στη συνέχεια μπορεί να διαπραγματευτεί ελεύθερα ή να χρησιμοποιηθεί σε διαφορετικά πρωτόκολλα DeFi. Αυτή η καινοτομία σημαίνει ότι τα στοιχηματισμένα περιουσιακά στοιχεία δεν είναι πλέον κλειδωμένα και απρόσιτα. Αντίθετα, μπορούν να συνεχίσουν να παράγουν αποδόσεις και να χρησιμοποιούνται σε άλλες δραστηριότητες DeFi, ενισχύοντας έτσι τη συνολική αποδοτικότητα του κεφαλαίου.
Όταν ένας χρήστης αποφασίσει για πρώτη φορά να ποντάρει το bitcoin του σε αντάλλαγμα για απόδοση μέσω του πρωτοκόλλου Lorenzo, θα πρέπει πρώτα να στείλει το επιθυμητό ποσό bitcoin σε μια συγκεκριμένη διεύθυνση στη βασική αλυσίδα μπλοκ bitcoin που δημιουργείται από το πρωτόκολλο. Μόλις ληφθεί το bitcoin, το Πρωτόκολλο Lorenzo μπορεί να εκδώσει μάρκες ERC-20 με βάση τόσο το αρχικό ποσό bitcoin όσο και την απόδοση που θα συγκεντρωθεί. Αυτά τα διακριτικά μπορούν στη συνέχεια να χρησιμοποιηθούν μέσω οποιουδήποτε αριθμού δικτύων κρυπτογράφησης, συμπεριλαμβανομένων των δικτύων Bitcoin Layer 2.
Οι μάρκες που προέρχονται από την εξασφάλιση βασικού πονταρίσματος αναφέρονται ως ρευστά κύρια μάρκες (LPTs), ενώ οι μάρκες που σχετίζονται με την απόδοση είναι γνωστές ως μάρκες συσσώρευσης απόδοσης (YAT).
Οι χρήστες μπορούν να αποφασίσουν εάν θέλουν να συγκεντρώσουν την απόδοση που σχετίζεται με το υποκείμενο μερίδιο τους με την πάροδο του χρόνου ή απλώς να πουλήσουν τα δικαιώματα αυτών των μελλοντικών κερδών σε κάποιον άλλο. Αυτό θα είναι ιδιαίτερα ελκυστικό για όσους απλώς ενδιαφέρονται να μετακινήσουν το bitcoin τους σε δίκτυα Layer 2 μέσω του Πρωτοκόλλου Lorenzo.