Токены ликвидного стейкинга (LST) являются одним из ключевых инноваций в мире блокчейнов с алгоритмом доказательства доли владения за последние несколько лет. Они позволяют стейкерам сохранять контроль над стоимостью, связанной с их стейком, с помощью производных токенов.
Возможность доступа к ликвидности, заблокированной в конкретном финансовом протоколе, означает, что эти средства теперь могут быть использованы во всех других областях децентрализованных финансов (DeFi), включая приложения, позволяющие получать дополнительный доход за счет стейкинга этих же средств в других местах.
LST также можно разделить на базовое обеспечение и доход, связанный со стейкингом этого обеспечения. Токены, которые связаны просто с доходом, связанным с базовым стейком, называются токенами накопления дохода (YAT).
Давайте углубимся в ликвидный стейкинг, LST и YAT.
Ликвидный стейкинг предлагает новый подход к традиционному стейкингу, предоставляя доступ к ликвидности застейканных активов. Обычно в блокчейне с доказательством доли владения средства блокируются для обеспечения безопасности сети, что делает их недоступными до разблокировки. Ликвидный стейкинг меняет это, позволяя пользователям стейкать свои токены, сохраняя при этом возможность использовать их стоимость в рамках деятельности DeFi.
https://medium.com/@lorenzoprotocol/what-is-liquid-staking-494b25dcf6cd
Механизмы ликвидного стейкинга существенно отличаются между сетью Биткойн и альтернативными криптовалютными сетями с более выразительными языками сценариев. Например, на Ethereum смарт-контракт EigenLayer позволяет пользователям напрямую стейкать ETH в блокчейне. В отличие от этого, протокол Babylon в Биткойне опирается на комбинацию нативного скриптинга и внецепочечных криптографических методов для обеспечения стейкинга. Этот подход требует дополнительных протоколов, таких как Lorenzo, для достижения полной функциональности ставок в биткойнах.
Токены ликвидного стейкинга (LST) представляют собой застейканную криптовалюту в протоколе доказательства доли владения (PoS). Эти токены позволяют участникам сохранять гибкость в покупке, продаже или торговле своими токенами даже во время стейкинга, что многие считают невероятным преимуществом по сравнению с простым холдингом. Такая дополнительная ликвидность делает стейкинг более привлекательным и адаптируемым к различным финансовым стратегиям.
Когда пользователи стейкают свои активы, они получают эквивалентное количество токенов ликвидного стейкинга (LST), которые затем можно свободно торговать или использовать в различных DeFi-протоколах. Это инновационное решение позволяет за стейканым активам оставаться доступными и продолжать приносить доход, а также использовать их в других DeFi-действиях, что повышает общую эффективность капитала.
Когда пользователь впервые решает застейкать свой биткойны через Lorenzo Protocol для получения дохода, ему необходимо отправить желаемую сумму в биткойне на определенный адрес базового блокчейна биткойна, сгенерированный протоколом. После получения биткойнов, протокол Lorenzo может выпустить токены стандарта ERC-20, основанные как на основной сумме биткоинов, так и на начисленном доходе. Эти токены могут затем использоваться в любой из множества криптовалютных сетей, включая сети второго уровня (L2) Bitcoin.
Токены, полученные от базового залогового обеспечения, называются токенами ликвидного основного капитала (LPT), а токены, связанные с доходом, известны как токены, начисляющие доход (YAT).
Пользователи могут решить, хотят ли они накапливать доход, связанный с их базовой ставкой с течением времени, или просто продать права на этот будущий доход кому-то другому. Это будет особенно привлекательно для тех, кто просто заинтересован в перемещении своего биткойна на сети Layer 2 через Lorenzo Protocol.