Các nhà đầu tư và người nắm giữ tiền điện tử đã có thể stake tài sản kỹ thuật số của họ để tham gia vào sự đồng thuận và quản trị trên các blockchain bằng chứng cổ phần (proof-of-stake) trong khoảng một thập kỷ; tuy nhiên, gần đây đã xuất hiện một số khả năng mới đáng chú ý trong quy trình staking.
Ví dụ, Babylon đã cho phép bitcoin được sử dụng làm tài sản thế chấp cho các mạng lưới bằng chứng cổ phần (PoS) thay thế, và cùng một tài sản tiền điện tử có thể được sử dụng để cung cấp bảo mật cho nhiều mạng lưới khác nhau cùng một lúc.
Có lẽ, đổi mới quan trọng nhất trong vài năm qua là khả năng truy cập tính thanh khoản liên quan đến một stake cụ thể thông qua các token gốc lỏng (LPTs). Thông qua quy trình này, người dùng có thể đồng thời stake tài sản tiền điện tử của mình trong khi cũng sử dụng các phái sinh, dựa trên stake đó, trong các ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) khác nhau.
Liquid staking cung cấp một cách tiếp cận mới đối với staking truyền thống bằng cách cho phép tiếp cận tính thanh khoản của các tài sản đã stake. Thông thường, trong một blockchain proof-of-stake, các quỹ bị khóa để bảo vệ mạng, khiến chúng không thể truy cập được cho đến khi chúng được unstake. Liquid staking thay đổi điều này bằng cách cho phép người dùng stake token của họ trong khi vẫn giữ được sự linh hoạt để sử dụng giá trị của chúng trong các hoạt động DeFi.
https://medium.com/@lorenzoprotocol/what-is-liquid-staking-494b25dcf6cd
Cơ chế liquid staking khác biệt đáng kể giữa mạng lưới Bitcoin và các mạng lưới tiền điện tử khác với ngôn ngữ kịch bản biểu đạt hơn. Trên Ethereum, chẳng hạn, hợp đồng thông minh EigenLayer cho phép người dùng stake ETH trực tiếp trong blockchain. Ngược lại, giao thức Babylon của Bitcoin dựa vào sự kết hợp giữa kịch bản gốc và các phương pháp mật mã ngoài chuỗi để tạo điều kiện cho staking. Ngược lại, giao thức Babylon của Bitcoin sử dụng kết hợp các kỹ thuật mã hóa ngoài chuỗi và tập lệnh gốc để cho phép đặt cược theo cách đặc biệt, yêu cầu các giao thức bổ sung như Lorenzo để có đầy đủ chức năng đặt cược thanh khoản.
Liquid Staking Tokens (LST) đại diện cho tiền điện tử đã stake trên một giao thức proof-of-stake. Đây là các token cho phép người tham gia giữ được sự linh hoạt để mua, bán hoặc giao dịch token của họ, ngay cả khi chúng đã được stake — điều này được nhiều người coi là một “giá trị gia tăng” tuyệt vời so với chỉ giữ token. Tính thanh khoản thêm vào này làm cho staking trở nên hấp dẫn hơn và thích ứng với các chiến lược tài chính khác nhau.
Khi người dùng stake tài sản của họ, họ nhận được một lượng LST tương đương, có thể được tự do giao dịch hoặc sử dụng trong các giao thức DeFi khác nhau. Sự đổi mới này có nghĩa là các tài sản đã stake không còn bị khóa và không thể truy cập được nữa; thay vào đó, chúng có thể tiếp tục tạo ra lợi nhuận và được sử dụng trong các hoạt động DeFi khác, từ đó nâng cao hiệu quả tổng thể của vốn.
Khi một người dùng lần đầu tiên quyết định stake bitcoin của họ để nhận lợi nhuận thông qua Lorenzo Protocol, họ sẽ cần gửi số bitcoin mong muốn của mình đến một địa chỉ cụ thể trên blockchain bitcoin cơ bản được tạo ra bởi giao thức. Khi bitcoin đã được nhận, Lorenzo Protocol có thể phát hành token ERC-20 dựa trên cả số lượng bitcoin gốc và lợi nhuận sẽ được tích lũy. Các token này sau đó có thể được sử dụng thông qua bất kỳ mạng lưới tiền điện tử nào, bao gồm cả các mạng Layer 2 của Bitcoin.
Các token được tạo ra từ tài sản thế chấp staking cơ bản được gọi là liquid principal tokens (LPT), trong khi các token liên quan đến lợi nhuận được gọi là yield-accruing tokens (YAT).
Người dùng có thể quyết định liệu họ muốn tích lũy lợi nhuận liên quan đến staking cơ bản của họ theo thời gian hoặc đơn giản là bán quyền nhận lợi nhuận tương lai đó cho người khác. Điều này sẽ đặc biệt hấp dẫn đối với những người chỉ quan tâm đến việc chuyển bitcoin của họ sang các mạng Layer 2 thông qua Lorenzo Protocol.