Meskipun jaringan Bitcoin awalnya diluncurkan sebagai cara untuk mengganggu banyak aspek dari sistem keuangan tradisional, beberapa institusi keuangan terbesar dan manajer aset di dunia kini semakin menjadi simpul kunci dalam jaringan tersebut.
Sebagian besar perwakilan dari sistem keuangan tradisional sangat kritis terhadap Bitcoin sebagai aset pada masa-masa awalnya, namun banyak sektor ini kini mulai menerima gagasan bahwa cryptocurrency ini setidaknya dapat berfungsi sebagai potensi diversifikasi portofolio. Dengan semakin banyak investor institusional yang menuntut akses terhadap paparan harga Bitcoin dari penyedia layanan keuangan mereka, banyak manajer aset dan penasihat keuangan terbesar di dunia kini telah melakukan putaran 180 derajat dalam hal pernyataan publik mereka tentang Bitcoin dan cryptocurrency lainnya.
Dengan hal ini dalam pikiran, mari kita lihat apa yang dipikirkan oleh lima manajer aset terbesar di dunia (menurut ADV Ratings) tentang Bitcoin.
Pandangan BlackRock tentang bitcoin telah berkembang cukup signifikan dalam beberapa tahun terakhir. Awalnya, perusahaan ini berhati-hati terhadap cryptocurrency, menganggapnya spekulatif dan terlalu volatil untuk portofolio institusional. Bahkan, CEO BlackRock Larry Fink menyebut bitcoin sebagai "indeks pencucian uang" pada tahun 2017.
Namun, seiring dengan matangnya aset digital dan meningkatnya permintaan dari para investor, BlackRock mengubah perspektifnya. Sungguh, seiring dengan berkembangnya infrastruktur bitcoin—seperti munculnya layanan kustodian yang aman dan semakin jelasnya regulasi—BlackRock melihat potensi dalam menawarkan akses yang lebih mudah dan terstruktur ke aset tersebut. Perusahaan ini juga menyadari daya tarik bitcoin bagi generasi muda, individu dengan kekayaan tinggi, dan institusi keuangan yang semakin menuntut paparan terhadap aset digital.
Pada tahun 2023, perusahaan ini mengambil langkah berani dengan mengajukan permohonan untuk dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) bitcoin, yang menandai momen penting dalam adopsi institusional terhadap cryptocurrency. Pengajuan ini membantu membentuk ulang cara pandang institusi keuangan besar terhadap cryptocurrency karena peran penting BlackRock dalam perekonomian global dan statusnya sebagai manajer aset terbesar di dunia. Saat ini, BlackRock mengelola ETF bitcoin terbesar, yang dikenal dengan nama iShares Bitcoin Trust, yang menawarkan akses yang lebih mudah ke aset tersebut bagi investor tradisional, tanpa beban keamanan dan kegunaan dari perdagangan langsung di bursa cryptocurrency.
Fink sendiri juga mulai menerima potensi bitcoin sebagai penyimpan nilai, menggambarkannya sebagai cara untuk "mendigitalkan emas." Ia menekankan permintaan akan aset yang transparan dan terdigitalkan serta menyadari bahwa bitcoin dapat memainkan peran signifikan dalam diversifikasi portofolio. CEO BlackRock ini juga menyoroti bagaimana bitcoin dan teknologi blockchain sejalan dengan visinya untuk memodernisasi sistem keuangan. Selain itu, ia menyatakan optimisme tentang potensi transformasional dari versi digital aset dunia nyata (RWAs), dengan mencatat bahwa hal tersebut dapat meningkatkan efisiensi dan transparansi dalam sistem keuangan global.
Dengan semua itu, Kepala Aset Digital BlackRock, Robbie Mitchnik, telah menegaskan bahwa tidak ada banyak minat dari klien institusional mereka terhadap aset digital selain bitcoin, dengan sedikit minat pada cryptocurrency ether yang berasal dari Ethereum sebagai satu-satunya pengecualian kecil terhadap pengamatan umum tersebut.
Vanguard telah mengambil sikap yang cukup konservatif terhadap bitcoin dan cryptocurrency lainnya, setidaknya jika dibandingkan dengan pendekatan yang lebih proaktif yang diambil oleh beberapa pesaingnya dalam daftar ini. Raksasa keuangan ini sering kali menyebut kekhawatiran tentang volatilitas harga, kurangnya regulasi, dan sifat spekulatif cryptocurrency sebagai alasan utama bagi kehati-hatian mereka. Vanguard secara historis lebih mengutamakan strategi investasi jangka panjang yang menghasilkan hasil.
Aset digital seperti bitcoin, dengan fluktuasi harga yang dramatis, tidak sejalan dengan filosofi ini.
Selain tidak menciptakan ETF bitcoin spot mereka sendiri, Vanguard juga tidak membiarkan klien mereka mengakses produk terkait crypto di platform perantaraannya. Penolakan yang kuat untuk memberi klien akses terhadap paparan harga bitcoin ini jelas menjadikan Vanguard sebagai manajer aset yang paling kritis dalam daftar ini terkait pandangannya terhadap kelas aset cryptocurrency, dan beberapa penggemar bitcoin bahkan telah memindahkan aset mereka ke tempat lain sebagai respons terhadap kebijakan ini.
Dalam sebuah pos yang kini terkenal di blog perusahaan dari Kepala Pasar Modal ETF Vanguard Global, Janel Jackson, serta beberapa komunikasi dengan investor, perusahaan ini secara konsisten menekankan risiko dan volatilitas yang terkait dengan aset digital. "Dalam pandangan Vanguard, crypto lebih merupakan spekulasi daripada investasi," kata Jackson. "Ini adalah akar dari keputusan kami untuk tidak menawarkan produk crypto, baik produk kami sendiri maupun produk orang lain."
Vanguard mengklaim bahwa cryptocurrency tidak memiliki nilai intrinsik karena mereka tidak menghasilkan pendapatan seperti saham atau obligasi, dan rentan terhadap fluktuasi harga yang ekstrem, yang membuatnya tidak cocok untuk investor rata-rata. Bagi pengamat pasar cryptocurrency yang sudah lama, pandangan-pandangan ini bisa terkesan sangat naif dan ketinggalan zaman. Vanguard juga memperingatkan bahwa bahkan alokasi kecil bitcoin dalam portofolio dapat secara dramatis meningkatkan risiko karena volatilitasnya yang tinggi. Selain itu, Vanguard telah menunjukkan bahwa meskipun teknologi blockchain, yang mendasari cryptocurrency seperti bitcoin, berpotensi untuk meningkatkan tatanan keuangan yang ada, cryptocurrency itu sendiri tidak cocok dengan penawaran investasi mereka.
Tentu saja, kritik masa lalu Vanguard terhadap bitcoin dan cryptocurrency lainnya tidak berarti bahwa mereka akan terus mempertahankan pandangan ini di masa depan. Faktanya, CEO baru lembaga keuangan ini, Salim Ramji, adalah pimpinan ETF di BlackRock saat mereka meluncurkan ETF bitcoin mereka. Kepemimpinan seperti ini bisa mendorong Vanguard untuk mempertimbangkan kembali aset digital sebagai pilihan investasi yang layak, memberi mereka kesempatan untuk mengejar pesaing-pesaing mereka dalam hal paparan terhadap kelas aset digital yang sedang berkembang ini. Meskipun ini adalah pertama kalinya Vanguard mempekerjakan CEO baru dari sumber eksternal, apakah ini akan mengarah pada perubahan pandangannya terhadap pasar cryptocurrency masih harus dilihat.