Le staking de cryptomonnaies consiste à verrouiller des tokens dans un réseau blockchain et à recevoir des récompenses en contrepartie de ces avoirs. En immobilisant du capital, le staking sécurise le réseau d’une blockchain reposant sur la preuve d’enjeu (proof-of-stake).
Pour réussir une attaque contre un réseau en preuve d’enjeu, il est nécessaire de posséder 51 % de tous les tokens stakés. Dans un réseau suffisamment grand, comme Ethereum, cela est prohibitif sur le plan économique — plus le capital est immobilisé, plus le réseau est sécurisé.
Cependant, en raison de la perte de liquidité et des exigences élevées en termes d’engagement minimum, convaincre un nombre suffisant de personnes de verrouiller leur argent n’est pas une tâche aisée.
C’est là qu’intervient le liquid restaking, qui libère le capital immobilisé dans le réseau tout en maintenant sa sécurité.
Mais cette innovation ne se limite pas à libérer du capital : elle ouvre la boîte de Pandore et permet à la sécurité du réseau de se propager comme une traînée de poudre à travers tout l’écosystème décentralisé. Grâce au liquid restaking, les applications décentralisées peuvent accéder à la sécurité et au capital d’un réseau sous-jacent comme Ethereum ou Bitcoin.
Tout commence par les protocoles de staking liquide et les cas d’usage des tokens de staking liquide (Liquid Staking Tokens ou LSTs).
Le staking liquide libère du capital pour les participants en leur permettant de staker leur cryptomonnaie sans devenir illiquides, ce qui signifie qu’ils ne perdent pas la capacité d’utiliser la valeur des tokens verrouillés. Cette contradiction apparente est rendue possible grâce aux protocoles tiers de staking liquide.
Pour en savoir plus sur le staking liquide : lien vers l’article.
Une blockchain sécurise le réseau via la puissance de calcul ; un adversaire cherchant à attaquer un tel réseau (comme l’a mentionné Cathie Wood d’Ark Invest : « Bitcoin repose sur le plus grand réseau informatique au monde, un réseau d’un ordre de grandeur supérieur à la taille combinée des clouds d’Amazon, Google et Microsoft construits au cours des 15-20 dernières années. ») aurait besoin de contrôler plus de 51 % de cette puissance.
Dans un réseau suffisamment grand, comme Bitcoin, disposer de ces ressources informatiques est désormais une quasi-impossibilité. Et même une attaque « réussie » ne durerait qu’environ 10 minutes. Selon la théorie des jeux (game theory), l’attaquant potentiel évalue rapidement que ses ressources seraient mieux utilisées pour acheter davantage de bitcoins.
Malgré l’extrême sécurité des blockchains basées sur la preuve de travail (proof-of-work), ce mécanisme rend le réseau inefficace, tant sur le plan énergétique qu’en termes de rendement. Il nécessite de faire fonctionner en permanence un nombre énorme d’ordinateurs pour sécuriser le réseau. La preuve d’enjeu (proof-of-stake) vise à répondre à ces préoccupations.
Une blockchain en preuve d’enjeu confie au hasard le privilège d’ajouter un bloc à un petit groupe d’investisseurs ayant engagé suffisamment d’argent pour soutenir le réseau. Le nombre réduit de participants nécessaires rend le réseau nettement plus efficace que les blockchains en preuve de travail.
Les participants à une blockchain en preuve d’enjeu s’engagent en stakant le token natif de la blockchain. Staker des tokens signifie les verrouiller dans le réseau, les rendant inutilisables pendant une période donnée ; autrement dit, les fonds des investisseurs ne sont généralement plus considérés comme liquides une fois stakés.
Une blockchain en preuve d’enjeu est sécurisée par le fait qu’une attaque nécessiterait de posséder plus de 51 % de tous les tokens stakés. Pour une blockchain suffisamment grande, cela ne serait pas seulement coûteux au point d’être irréaliste, mais cela détruirait également la valeur des tokens stakés, anéantissant ainsi la motivation financière de l’attaquant.
Pour fonctionner, les réseaux en preuve d’enjeu doivent convaincre les utilisateurs de staker leurs tokens. Cependant, les utilisateurs hésitent en raison des risques liés à l’illiquidité.