Η έννοια της αποκεντρωμένης χρηματοδότησης (DeFi) πρωτοεμφανίστηκε κατά τη διάρκεια της ανοδικής αγοράς κρυπτονομισμάτων 2020-2022. Χτισμένο σχεδόν εξ ολοκλήρου στο Ethereum εκείνη την εποχή, η βασική ιδέα ήταν να επεκταθεί η αντίσταση στην αποκέντρωση και τη λογοκρισία για το bitcoin που επέτρεπε πληρωμές και αποταμιεύσεις σε άλλους τομείς χρηματοδότησης (π.χ. δανεισμός, δανεισμός και εμπορία). Ενώ το DeFi έχει αποδειχθεί ως επί το πλείστον στο Ethereum και σε άλλα blockchain με πιο εκφραστικές δυνατότητες έξυπνων συμβάσεων, έχει υπάρξει πιο πρόσφατη διεύρυνση του ενδιαφέροντος για τη μεταφορά αυτών των περιπτώσεων χρήσης στο δίκτυο bitcoin.
Για πολλούς, ο συνδυασμός του ισχυρότερου και πιο αξιόπιστου κρυπτονομίσματος με ορισμένες από τις τεχνικές εξελίξεις που έχουν σημειωθεί σε άλλα δίκτυα τα 15+ χρόνια από την εισαγωγή του bitcoin θα μπορούσε να είναι ο τέλειος τρόπος για να δημιουργηθεί η επόμενη εξέλιξη του οικοσυστήματος DeFi.
Ας βουτήξουμε βαθύτερα γιατί υπάρχει τόσος ενθουσιασμός για τη μεταφορά εφαρμογών DeFi στο bitcoin.
Στο βασικό επίπεδο, το bitcoin είναι ειδικά σχεδιασμένο για να λειτουργεί ως ένα παγκόσμιο, ψηφιακά εγγενές, αποκεντρωμένο και απολιτικό νομισματικό σύστημα που δίνει προτεραιότητα και ανταμείβει τους αποταμιευτές πιο αποτελεσματικά από το τρέχον χρηματοπιστωτικό σύστημα που κυριαρχεί το δολάριο των ΗΠΑ. Ως το πρώτο ψηφιακό περιουσιακό στοιχείο που δεν απαιτεί άδεια χρήσης, έχει μια νομισματική πολιτική που ήταν “set in stone”Όταν το δίκτυο ξεκίνησε για πρώτη φορά, επιτρέπει την αποθήκευση του πλούτου ως πληροφορίες και έχει πληρωμές ανθεκτικές στη λογοκρισία, το bitcoin έχει νόημα ως το τέλειο εγγενές χρήμα του χρηματοπιστωτικού συστήματος του Διαδικτύου.
Κανένα άλλο κρυπτονόμισμα, είτε εστιασμένο σε πληρωμές είτε σε άλλες περιπτώσεις χρήσης, δεν πλησιάζει το bitcoin όσον αφορά την αξιοπιστία της νομισματικής του πολιτικής – που ενεργοποιείται από τον υψηλό βαθμό αποκέντρωσης στο σύστημα. Και είναι η αξιοπιστία αυτής της νομισματικής πολιτικής που κάνει το bitcoin το καλύτερο κατάστημα αξίας που βασίζεται σε ψηφιακή τεχνολογία.
Άλλα κρυπτονομίσματα τείνουν να έχουν διάφορες συγκεντρωτικές δυνάμεις και άλλους παράγοντες που θέτουν υπό αμφισβήτηση την αξιοπιστία της νομισματικής πολιτικής. Για παράδειγμα, η μεγάλη επιρροή του Elon Musk στο Dogecoin, όπως φαίνεται από την επίδραση που έχουν οι X αναρτήσεις του στην τιμή του Dogecoin, δείχνει ότι η νομισματική πολιτική του κρυπτονομίσματος θα μπορούσε να αλλάξει εάν ο Musk επιθυμούσε να την αλλάξει. Ενώ τα stablecoins έχουν γίνει ένα δημοφιλές μέσο συναλλαγής στον χώρο Web3, η πραγματικότητα είναι ότι αυτά τα μάρκες είναι συνδεδεμένα με νομίσματα fiat (συνήθως το δολάριο ΗΠΑ) και εκδίδονται κεντρικά με την υποστήριξη πραγματικών οικονομικών λογαριασμών, γεγονός που καθιστά ασαφές εάν Θα παραμείνει χωρίς άδεια και ανθεκτική στη λογοκρισία μακροπρόθεσμα. Ακόμη και ο αιθέρας, ο οποίος μερικές φορές αναφέρεται ως ο μόνος πραγματικός ανταγωνισμός για το bitcoin, έχει δει το ποσοστό έκδοσής του να αλλάζει σε αρκετές περιπτώσεις και έχουν ξεκινήσει συζητήσεις σχετικά με άλλη μια πιθανή αλλαγή στο εγγύς μέλλον.
https://x.com/craigwarmke/status/1565062245821865986
Ως δημιουργός bitcoin Satoshi Nakamoto έγραψε στις πρώτες μέρες του έργου, ένα από τα βασικά οφέλη του συστήματος είναι ότι μια κεντρική τράπεζα δεν χρειάζεται να έχει εμπιστοσύνη δεν υποβιβάσει το νόμισμα. Αυτό επιτρέπει μακροπρόθεσμη σαφήνεια και προβλεψιμότητα όσον αφορά τη νομισματική προσφορά. Με εναλλακτικά ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία, η κεντρική τράπεζα έχει αντικατασταθεί από κάποιο άλλο τρίτο μέρος, καθώς το επίπεδο αποκέντρωσης και ευρείας υιοθέτησης που επιτυγχάνεται από το bitcoin δεν έχει αντιγραφεί. Ως πρόσφατο παράδειγμα, οι επικυρωτές του δικτύου Solana έχουν αλλοιώθηκε τη νομισματική πολιτική αυτού του κρυπτονομίσματος προκειμένου να αυξήσουν τα έσοδά τους.
Οποιοδήποτε πραγματικά αποκεντρωμένο χρηματοπιστωτικό σύστημα πρέπει να έχει ένα αποκεντρωμένο νομισματικό σύστημα στο βασικό επίπεδο, και αυτό παρέχει το bitcoin.
Λόγω της νομισματικής του αξιοπιστίας, το bitcoin είναι σε θέση να λειτουργεί ως το καλύτερο δυνατό χρήμα και εξασφαλίσεις για περιπτώσεις χρήσης DeFi, όπως τα σταθερά νομίσματα που υποστηρίζονται από εξασφαλίσεις και οι αποκεντρωμένες συναλλαγές παραγώγων. Καθώς το bitcoin συνεχίζει να γίνεται ένα αξιόπιστο, αξιόπιστο κατάστημα αξίας στην ελεύθερη αγορά, περισσότερα χρηματοοικονομικά εργαλεία μπορούν να χτιστούν πάνω σε αυτό το στέρεο, γερό θεμέλιο.
Ο πόλεμος μεγέθους μπλοκ του Bitcoin μπορεί να θεωρηθεί ως ξεκάθαρο υποστηρικτικό στοιχείο για τις δυσκολίες που σχετίζονται με την αλλαγή οποιωνδήποτε κανόνων του δικτύου bitcoin. Ενώ η συντριπτική πλειοψηφία των μεγάλων εξορυκτών, ανταλλακτηρίων και παρόχων πορτοφολιών ώθησε για μια σκληρή διχοτόμηση (μη συμβατή προς τα πίσω) αύξηση στο όριο μεγέθους μπλοκ του bitcoin, το σχέδιο ήταν τελικά εγκαταλειμμένος λόγω έλλειψης συναίνεσης μεταξύ των υποκείμενων βάσης χρηστών. Κανένα άλλο δίκτυο κρυπτονομισμάτων δεν έχει αντέξει με επιτυχία αυτού του είδους ισχυρές ένοπλες κοινωνικές επιθέσεις στο υποκείμενο σύνολο κανόνων του.
Ενώ οι προσθήκες χαρακτηριστικών soft-forking (συμβατές προς τα πίσω) με ευρεία συναίνεση λαμβάνουν χώρα στο bitcoin κατά καιρούς, πιο αμφιλεγόμενες αλλαγές, όπως η αύξηση του ορίου μεγέθους μπλοκ μέσω ενός hard fork ή μια αλλαγή στη νομισματική πολιτική του bitcoin, είναι αποτελεσματικά μη αρχάριους καθώς τα κίνητρα είναι να παραμείνουν όλοι στο ίδιο δίκτυο και να εφαρμοστούν μόνο αλλαγές με σαφή οφέλη για σχεδόν όλους όσοι συμμετέχουν στο σύστημα, δηλαδή, πρέπει να υπάρξει συντριπτική συναίνεση για να πραγματοποιηθεί οποιαδήποτε αλλαγή.
Πολλές μπλοκ αλυσίδες επιπέδου 1 εκτός από το bitcoin κάνουν το λάθος να εστιάζουν στα τεχνολογικά χαρακτηριστικά και τη μαζική υιοθέτηση. Αυτές οι επιδιώξεις έχουν την παρενέργεια να βλάψουν την αξιοπιστία του βασικού περιουσιακού στοιχείου ως αποθήκευσης αξίας μέσω της αυξημένης συγκέντρωσης και της αναποτελεσματικής χρήσης του χώρου μπλοκ. Αντίθετα, τα χαρακτηριστικά που έχουν εφαρμοστεί σε πολλά από αυτά τα εναλλακτικά δίκτυα κρυπτονομισμάτων επιπέδου 1 μπορούν απλώς να προστεθούν ως δίκτυα Bitcoin L2. Αυτό επιτρέπει στο βασικό νομισματικό στρώμα να παραμένει σταθερό και αξιόπιστο, ενώ μπορεί να πραγματοποιηθεί περισσότερος πειραματισμός σε δευτερεύοντα στρώματα.
Για παράδειγμα, μεγάλο μέρος του χώρου μπλοκ Layer 1 του Ethereum γεμίζει με συναλλαγές που περιλαμβάνουν μάρκες που έχουν εκδοθεί κεντρικά, όπως stablecoin και μη ανταλλάξιμα μάρκες (NFT). Αυτό αυξάνει το κόστος για όσους χρειάζονται πραγματικά το επίπεδο αποκέντρωσης που προσφέρει μια αλυσίδα μπλοκ επιπέδου 1 για τη μεταφορά ενός κρυπτογραφημένου στοιχείου όπως ο αιθέρας. Πράγματι, μεγάλο μέρος της δραστηριότητας στον χώρο του DeFi σήμερα βασίζεται σε σταθερά νομίσματα που εκδίδονται κεντρικά, γεγονός που θέτει υπό αμφισβήτηση πόσο μεγάλο μέρος του τομέα DeFi είναι αποκεντρωμένο μόνο κατ' όνομα (DINO). Στο δίκτυο bitcoin, η εστίαση είναι στην προώθηση και τη χρησιμότητα του ίδιου του περιουσιακού στοιχείου bitcoin ως χρήματος, ειδικά στο βασικό επίπεδο.