自 2009 年 1 月诞生以来，比特币一直是市场上最大的加密货币；然而，比特币并非市场上唯一的加密货币。目前，比特币在加密货币市场份额中的主导地位略低于 55%，自 2013 年一度达到 95% 以来，主导地位指标一直在下滑。
比特币主导指数 (BDI) 远非衡量加密货币市场的完美指标，但不可否认的是，替代加密货币多年来变得越来越突出，尤其是在繁荣周期中。
话虽如此，比特币2 层网络生态系统的最新发展可能会扭转这一趋势。虽然加密货币用户选择替代网络是为了寻找过去比特币上没有的特定用例，例如增强隐私或更具表现力的智能合约，但与比特币挂钩的新网络的繁荣可以使所有这些用例以及更多用例在世界上最古老、最有价值的加密货币网络上实现。
2 层网络有可能将比特币之外发生的所有创新带回世界上第一个区块链，这一壮举至少在十年前就已被理论化。这是否意味着加密货币市场目前 2.4 万亿美元的总估值将全部被比特币吸收？
让我们仔细看看这种回归比特币的趋势如何发生，以及它将如何影响未来的比特币价格。
说到比特币以外的加密货币，绝大多数市场都是围绕具有更强大的智能合约功能的区块链构建的。以太坊是这里最明显的例子，截至本文撰写时，以太坊的市值为 4080 亿美元，是第二大加密货币网络。还有一些区块链通过复制以太坊的技术并构建与以太坊虚拟机 (EVM) 兼容的网络，从而在以太坊的成功基础上再接再厉。以太坊模仿者的一些最突出的例子包括 BNB Chain、Avalanche 和 Tron。此外，Solana 试图通过自己的开发环境和对链上扩展的关注来开辟自己的利基市场。以太坊本身在通过多层方法进行扩展方面采取了与比特币类似的方法。
这些区块链为智能合约开发提供了更多的表达能力，因此人们构建了去中心化应用程序 (dApp)，旨在实现除简单支付之外的加密货币用例。去中心化交易所、借贷、流动性质押等协议是以太坊和其他类似链上构建的一些比较突出的 dApp 示例。由于这些加密货币网络上可以使用的应用程序，因此它们也是稳定币的发行地——尽管最大的稳定币 Tether USD 最初是在比特币之上的元协议上发行的。非同质化代币 (NFT) 和 meme 币也首先在这些类型的区块链上崭露头角；然而，Ordinals 和 Runestones 的发展已经将这些用例带回了比特币。
去中心化金融（DeFi）已成为整个加密货币市场的一个重要方面，据DeFiLlama估计，各种协议锁定的总价值（TVL）略低于1000亿美元。然而，比特币及其各种2 层网络中的 TVL 还不到 2%。事实上，目前涉及比特币的大多数 DeFi 活动都是通过包装比特币 (WBTC) ERC-20 代币在以太坊上进行的，这需要一个中心化托管机构的支持。
虽然在比特币的基础区块链上发现了一些与 DeFi 相关的活动，但由于该层缺乏富有表现力的智能合约，可能性相当有限。因此，许多围绕比特币构建的 DeFi 应用很可能出现在 L2 网络上。其中许多 L2（例如 Lorenzo 应用链）与 EVM 兼容，可以部署任何已在以太坊上部署的 DeFi 应用。
从某种程度上说，以太坊本身就已经是比特币的 L2，这要归功于上述 WBTC 到目前为止所取得的成功。然而，真正的 L2 还有很大的改进空间，它可以实现更安全的双向挂钩机制，并消除使用非比特币加密货币支付gas的需要。事实上，BitVM 最近对基于联合多标识托管的双向挂钩模式所做的改进，正是近期比特币第二层发展复兴的关键催化剂。
这让人们对底层替代区块链的必要性产生了质疑，尤其是对于那些将比特币视为加密货币市场基础货币的人来说。此外，这允许比特币的底层货币层保持足够的去中心化并开始僵化，同时还通过 L2 扩展加密货币的功能。毕竟，正是比特币坚定不移的货币政策的可信度使其有别于市场上其他更中心化的加密货币。这是将比特币用作更大的 DeFi 生态系统的底层的主要原因之一。
除了智能合约之外，比特币之外加密货币的另一个主要用例是支付。有两大类以支付为重点的加密货币与比特币相比具有潜在优势：隐私加密货币和交易费用低的加密货币。
在以隐私为重点的加密货币方面，Monero 和 Zcash 是最突出的两个例子。值得注意的是，这两种加密货币使用的核心技术最初都是为比特币本身提出的；然而，由于在可扩展性和可审计性等各方面的相关权衡，比特币从未做出这些改变。